Benjamin Weigand
Treasury & Securities Finance
Wertpapierleihe
Wir ermöglichen es den institutionellen Kunde:innen und ihren Sondervermögen, an den Ertragsmöglichkeiten des Wertpapierleihemarktes zu partizipieren. In der gewählten Struktur des Prinzipalmodells fungiert die Bank als „Liquidity Hub“ bei dem das Angebot der Sondervermögen und die Nachfrage des globalen Wertpapierleihemarktes zusammentreffen.
Wir helfen Ihnen dabei, dem Kapitalmarkt Liquidität bereitzustellen
Wertpapierleihe für Asset Manager
Eine hohe Liquidität an den Kapitalmärkten genießt bei allen Marktteilnehmer:innen einen sehr hohen Stellenwert. Denn je liquider ein Vermögenswert am Kapitalmarkt gehandelt werden kann, desto effizienter sind Positionsanpassungen aufgrund enger Geld-Brief-Spannen an den Wertpapiermärkten möglich. Die Wertpapierleihe dient dem Kapitalmarkt in erster Linie mit der Bereitstellung von Liquidität. Marktteilnehmer:innen, welche bereit sind, dem Markt Liquidität in den jeweiligen Vermögenswerten zur Verfügung zu stellen, werden hierfür in Form von Gebühren vom Markt entlohnt.
Der Liquidity-Hub übernimmt für Sondervermögen elementare Funktionen
Wir schützen Ihre Identität
Kunden-Anonymität
Der Liquidity Hub der Bank gewährleistet institutionellen Kund:innen Anonymität gegenüber anderen Kapitalmarktteilnehmern. Die Sondervermögen schließen Wertpapierleihegeschäfte ausschließlich mit uns ab und nutzen so den breiten Marktzugang des Bankhauses ohne selbst mit den Details des eigenen Portfolios am Markt in Erscheinung zu treten. Die einzelnen Wertpapierleihegeschäfte werden dabei unter dem Dach eines standardisierten deutschen Rahmenvertrages für Wertpapierdarlehen (DRV) abgeschlossen, welcher als Voraussetzung zwischen der KVG des betreffenden Sondervermögens und der Bank bestehen muss.
Profitieren Sie von unserem breiten Marktzugang
Markt- & Portfolioscreening
Durch den breiten Marktzugang zu mehr als 20 internationalen Kontrahenten im Interbankenmarkt, Handelsplattformen und weiteren Datenanbietern erfolgt im Liquidity Hub ein ständiges Screening des Wertpapierleihemarktes. Ebenso erfolgt ein Screening der Bestände in den Portfolien der Sondervermögen. Auf diese Weise können jederzeit Opportunitäten erkannt, genutzt und in Form von Gebühren als zusätzliche Erträge für die Sondervermögen realisiert werden.
Wir stellen die Übersicherung des Sondervermögens sicher
Collateral Management
Die jederzeitige Übersicherung der Sondervermögen gemäß den Vorgaben des KAGB bzw. der CSSF wird im Rahmen eines täglichen Collateral Management sichergestellt. Erträge in Form von Coupons oder Dividenden stehen dem wirtschaftlich Berechtigten zu, also dem Verleiher von Wertpapieren bzw. dem Sicherheitengeber. Zur Vermeidung operationell aufwendiger Prozesse werden im täglichen Collateral Management Wertpapierleihegeschäfte mit anstehenden Ertragszahlung beendet bzw. Sicherheiten ausgetauscht.
Damit Sie sich auf das Wesentliche konzentrieren können
Uneingeschränkte Handlungsfähigkeit
Wertpapierleihegeschäfte haben auf die Handlungsfähigkeit eines Sondervermögens keinen Einfluss. Auch vom Sondervermögen verliehene Wertpapiere können jederzeit verkauft werden. Erfolgt der Verkauf über die Financial Markets-Abteilung der Bank wird das Wertpapierleihegeschäft mit dem betreffenden Wertpapier automatisch beendet. Ein aktives Beenden der Wertpapierleihe durch das Sondervermögen ist dann nicht mehr notwendig.
Wir kümmern uns um alle relevanten Meldeprozesse
Regulatorische Meldung
Seit 2020 sind die Vorgaben der „Securities Financial Transaction Regulation“ (SFTR) zu erfüllen. Diese schreibt eine Meldung aller Wertpapierfinanzierungsgeschäfte, zu denen auch die Wertpapierleihe zählt, an ein Transaktionsregister vor. Bei entsprechender Delegierung an die Bank wird diese Meldung für des Sondervermögens durchgeführt.
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